納稅籌劃是指納稅人為實(shí)現(xiàn)自身價值最大化和使其合法權(quán)利得到充分的享受和行使，在既定的納稅環(huán)境下，對多種納稅方案進(jìn)行優(yōu)化選擇的一種理財活動。在我國諸多納稅籌劃的研究文獻(xiàn)中，只是單純從納稅角度考慮問題，沒有把納稅與財務(wù)管理有機(jī)地結(jié)合起來，因而存在一些不全面的認(rèn)識。本文把納稅籌劃與財務(wù)管理的相關(guān)性作為研究起點(diǎn)，試圖從企業(yè)財務(wù)管理的角度來正確認(rèn)識納稅籌劃。
一、納稅籌劃與財務(wù)管理目標(biāo)
納稅籌劃是一種理財活動，也是一種策劃活動。在納稅籌劃中，一切選擇和安排都是圍繞著企業(yè)的財務(wù)管理目標(biāo)來進(jìn)行。關(guān)于財務(wù)管理的目標(biāo)在理論界有多種不同的看法，但筆者認(rèn)為財務(wù)管理的目標(biāo)包括為實(shí)現(xiàn)所有者財富最大化的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)和承擔(dān)社會責(zé)任、保證社會利益的社會目標(biāo)兩個部分。從根本上講，納稅籌劃應(yīng)歸結(jié)于企業(yè)財務(wù)管理的范疇，它的目標(biāo)是由企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)決定的。也就是說，在籌劃納稅方案時，一方面不能一味追求納稅負(fù)擔(dān)的減少，因?yàn)槎愗?fù)的減少并不一定會增加股東財富；另一方面也不能一味地考慮納稅成本的降低，因?yàn)槟菢佑锌赡芎雎砸蛟摶I劃方案的實(shí)施引發(fā)的其他費(fèi)用的增加或收入的減少；必須綜合考慮采取該納稅籌劃方案是否能給企業(yè)帶來絕對的收益和對社會所帶來的利益。因此，決策者在選擇籌劃方案時，必須符合財務(wù)管理的目標(biāo)。納稅籌劃既受財務(wù)管理目標(biāo)的約束，但納稅本身又對財務(wù)管理目標(biāo)產(chǎn)生影響。其影響點(diǎn)表現(xiàn)為以下幾個方面：
多種納稅方案的存在
現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，在稅法規(guī)范的前提下，企業(yè)往往面對著一個以上的納稅方案的選擇。不同的納稅方案，稅負(fù)的輕重程度往往不同，甚至相差甚遠(yuǎn)。如稅法對股息支付和利息支出的不同處理規(guī)定使得企業(yè)面臨著資本結(jié)構(gòu)的選擇；關(guān)于所得稅征收的不同優(yōu)惠政策使得企業(yè)在擴(kuò)大投資時面臨投資方式的選擇等。這里邊都有一筆關(guān)于納稅負(fù)擔(dān)的賬要算。所以，企業(yè)如果不進(jìn)行納稅籌劃，對各種納稅方案進(jìn)行對比分析，就有可能面臨更重的納稅負(fù)擔(dān)。同時，也不能因?yàn)橐晃兜刈非鬁p輕稅負(fù)，導(dǎo)致企業(yè)總體收益損失，從而影響企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
“稅收陷阱”（Tax Trap）的存在
現(xiàn)代稅收制度中往往存在著一些被稱為稅收陷阱的條款，納稅人一旦粗心大意落入條款規(guī)定的范圍，就要付出更多的稅款。如我國《增值稅暫行條例》第三條規(guī)定：“納稅人兼營不同稅率的貨物或者應(yīng)稅勞務(wù)，應(yīng)當(dāng)分別核算不同稅率貨物或者應(yīng)稅勞務(wù)的銷售額。未分別核算銷售額的，從高適用稅率。”《增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》第六條規(guī)定：“納稅人兼營非應(yīng)稅勞務(wù)的，應(yīng)分別核算貨物或應(yīng)稅勞務(wù)和非應(yīng)稅勞務(wù)的銷售額。不分別核算或者不能準(zhǔn)確核算的， 其非應(yīng)稅勞務(wù)應(yīng)與貨物或應(yīng)稅勞務(wù)一并征收增值稅。”消費(fèi)稅和營業(yè)稅暫行條例中也有類似的規(guī)定。如果企業(yè)不注意這些條款，進(jìn)行事前籌劃，就有可能掉進(jìn)“稅收陷阱”，增加稅負(fù)，給股東權(quán)益造成損失。
稅收利益（Tax Benefits）的存在
從企業(yè)的角度來看，稅收利益的取得源于兩個方面：一是政府提供的稅收優(yōu)惠政策；二是納稅期的遞延。在現(xiàn)代稅收制度中，國家往往都會制定一些稅收優(yōu)惠措施。稅收優(yōu)惠是政府主動放棄一部分稅收收入，其實(shí)質(zhì)是國家的一種財政支出，是政府給予特定的納稅人的稅收利益。在稅收優(yōu)惠內(nèi)容既定的情況下，納稅人能否得到減免稅優(yōu)惠，爭取財政援助，以及能夠獲得多少稅收利益，主要取決于其微觀經(jīng)營決策與稅收優(yōu)惠體現(xiàn)的國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的協(xié)調(diào)程度。
遞延納稅不是指不按國家稅法規(guī)定期限繳納稅款的欠稅行為，而是指納稅人在法律允許的范圍內(nèi)，推延納稅期的行為。納稅期的推延并不會減少企業(yè)的稅額，但是，它相當(dāng)于企業(yè)獲得了一筆零成本的資金，考慮到貨幣時間價值，則有利于增加股東權(quán)益。所以，納稅人總是希望在不違法的情況下，盡量地遞延納稅期。
納稅對企業(yè)償債能力的影響
提高獲利水平和償債能力是企業(yè)經(jīng)營理財?shù)闹苯幽康暮突境霭l(fā)點(diǎn)，可以說，提高獲利能力是企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的本源，而能否有效地維持適度的債務(wù)償付能力則是財務(wù)管理目標(biāo)順利達(dá)成的行為依托。二者相互制約依存，協(xié)調(diào)統(tǒng)一于企業(yè)的財務(wù)管理目標(biāo)。企業(yè)經(jīng)營理財實(shí)質(zhì)上是如何有效地協(xié)調(diào)企業(yè)的獲利動機(jī)與債務(wù)償付風(fēng)險約束之間的關(guān)系。從企業(yè)的角度來看，償債壓力主要有兩類：一類是一般性商業(yè)債務(wù)的清償，包括營業(yè)性債務(wù)本息的償還和股息、紅利的分派；另一類是納稅債務(wù)的清償。這兩類債務(wù)對企業(yè)現(xiàn)金流量的要求是不同的，只有納稅才具有完全現(xiàn)金支付的剛性約束，必須運(yùn)用現(xiàn)實(shí)的現(xiàn)金才能予以完成。一般情況下，也不存在債務(wù)延期的可能。一旦企業(yè)既存現(xiàn)金匱乏而又無法予以融通時，就會增加企業(yè)不必要的納稅成本和損失。一方面是來自稅務(wù)機(jī)關(guān)直接性的經(jīng)濟(jì)懲罰，如滯納金罰款、被要求提供納稅擔(dān)保或?qū)嵭屑{稅抵押等；另一方面，企業(yè)的信譽(yù)形象也可能因此降低，給其市場價值造成各種潛在的有形的或無形的損失。
納稅是企業(yè)履行社會責(zé)任的具體體現(xiàn)
作為一個企業(yè)，它是整個社會中的一員，依法納稅是其基本職責(zé)。企業(yè)也只有依法納稅，才能得到政府的支持，反之，將受到政府的處罰。但是，由于在現(xiàn)實(shí)的納稅環(huán)境中，客觀上存在著稅負(fù)不對稱分布的問題，使得不同理財方案下企業(yè)未來的現(xiàn)金流量、流出或流入的時間都存在著差異，這些差異又會進(jìn)一步影響企業(yè)的盈利能力、償債能力以及投資經(jīng)營風(fēng)險，因此，企業(yè)財務(wù)管理活動所面臨的不僅是挑戰(zhàn)，也有機(jī)遇。
因此，為實(shí)現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo)，企業(yè)應(yīng)重視納稅籌劃，并將其融入自己的財務(wù)管理活動中，能動地利用稅收杠桿，維護(hù)自己的合法權(quán)益。通過納稅籌劃，使企業(yè)避開“稅收陷阱”，盡可能地減輕納稅負(fù)擔(dān)，同時通過利用國家的稅收優(yōu)惠，最大限度爭取稅收利益，并合理安排企業(yè)現(xiàn)金收支，避免不必要的納稅成本的增加和企業(yè)價值的損失。
二、納稅籌劃與財務(wù)管理對象
財務(wù)管理的對象是資金的循環(huán)與周轉(zhuǎn)。如同人體的血液，只有不斷地流動才能保持人的健康一樣，資金只有在企業(yè)里不斷循環(huán)周轉(zhuǎn)，從一個階段轉(zhuǎn)入另一個階段，才能使企業(yè)健康地成長。
企業(yè)的應(yīng)納稅金不像對營業(yè)性債務(wù)的本息支付或?qū)λ姓叩墓山鸷图t利的分派那樣具有較大的彈性，它對企業(yè)的現(xiàn)金流量表現(xiàn)出一種“剛性”約束。企業(yè)的權(quán)利如想受到法律的承認(rèn)和保護(hù)，首先就必須遵紀(jì)守法。稅法對企業(yè)的要求就是要企業(yè)履行納稅義務(wù)，及時足額地繳納稅金。法定的稅款必須以現(xiàn)金形式繳納，如果企業(yè)因現(xiàn)金拮據(jù)而不能按期足額支付稅款，對企業(yè)的市場信譽(yù)、形象以及長遠(yuǎn)利益都有極大的損害，而且還有可能受到法律的嚴(yán)厲制裁。因此，作為財務(wù)管理工作者必須充分認(rèn)識到稅金是企業(yè)現(xiàn)金流量的重要組成部分，并且具有強(qiáng)制性和剛性，在進(jìn)行現(xiàn)金流量的預(yù)測時，必須充分考慮這一部分的影響。因而，企業(yè)的納稅籌劃應(yīng)以稅收法規(guī)為導(dǎo)向，對企業(yè)財務(wù)活動中的納稅問題進(jìn)行籌劃，以保證企業(yè)資金正常運(yùn)轉(zhuǎn)。
三、納稅籌劃與財務(wù)管理職能
財務(wù)管理的職能包括財務(wù)計劃、財務(wù)決策和財務(wù)控制。
納稅籌劃是財務(wù)決策的重要組成部分
財務(wù)決策系統(tǒng)由五個基本要素組成：決策者、決策對象、信息、決策的理論和方法、決策的結(jié)果。納稅籌劃作為財務(wù)決策的重要組成部分，它對此五要素均相應(yīng)提出了要求：它要求上至董事長，下至一般的財務(wù)工作者都要樹立納稅籌劃的觀念；決策時不可忽視籌資、投資和分配過程中的納稅問題；決策時需要提供納稅信息；納稅籌劃同樣離不開財務(wù)決策常用的方法和手段，如定量和定性分析等；還有，籌劃的結(jié)果同樣要用來指導(dǎo)人們的納稅行為。
總之，納稅籌劃是企業(yè)財務(wù)決策的重要組成部分，納稅因素影響財務(wù)決策，納稅籌劃是企業(yè)進(jìn)行財務(wù)決策不可缺少的一環(huán)。通過納稅籌劃可以實(shí)現(xiàn)財務(wù)決策的最終目標(biāo)。
納稅籌劃的實(shí)質(zhì)就是對納稅進(jìn)行事先的計劃
財務(wù)計劃工作是指針對特定期間的財務(wù)規(guī)劃和財務(wù)預(yù)算。
財務(wù)規(guī)劃是個過程，對于納稅籌劃起指導(dǎo)和制約作用，而納稅籌劃作為財務(wù)規(guī)劃的組成內(nèi)容，它反過來要為財務(wù)目標(biāo)服務(wù)。因此，進(jìn)行納稅籌劃時要綜合考慮，不能只注重某一稅種的稅率高低，而要從戰(zhàn)略的角度著眼于整體稅負(fù)的輕重。一種稅少繳了，可能會使另外的稅種多繳，一個納稅期限內(nèi)稅少繳了，可能在另一個或幾個納稅期內(nèi)多繳。
預(yù)算是計劃工作的成果，它既是決策的具體化，又是控制生產(chǎn)經(jīng)營活動的依據(jù)。企業(yè)預(yù)算包括銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算和財務(wù)預(yù)算，而財務(wù)預(yù)算是綜合預(yù)算，銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算最終都將在財務(wù)預(yù)算中得到反映。財務(wù)預(yù)算是關(guān)于資金籌措和使用的預(yù)算，包括短期的現(xiàn)金收支預(yù)算以及長期的資本支出預(yù)算和長期資金籌措預(yù)算。在這些預(yù)算中都離不開對稅金的預(yù)算。如現(xiàn)金收支預(yù)算中，稅金作為現(xiàn)金流出量，必須在預(yù)算中得到反映。而資本支出預(yù)算首先要對固定資產(chǎn)投資作出正確的評價才能決定支出是否發(fā)生，要根據(jù)固定資產(chǎn)投資未來的現(xiàn)金流量，采用諸如凈現(xiàn)值法、內(nèi)含報酬率法、獲利指數(shù)法等方法來判斷方案的優(yōu)劣，決定其取舍，而未來現(xiàn)金流量是指未來的稅后增量現(xiàn)金流量。長期資金的籌措涉及到不同種類的資金，而不同資金的成本可有不同的計列方式，從而影響稅后利潤。
納稅籌劃落到實(shí)處離不開控制
財務(wù)控制是通過一定的管理手段對財務(wù)活動進(jìn)行指揮、組織、協(xié)調(diào)，并對財務(wù)計劃實(shí)施監(jiān)控，以保證其落實(shí)。作為納稅籌劃來說，對于已作出的籌劃方案，在組織落實(shí)時，也離不開切實(shí)可行的監(jiān)控。同時要建立一定的組織系統(tǒng)、考核系統(tǒng)、獎勵系統(tǒng)，以保證籌劃目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
四、納稅籌劃與財務(wù)管理內(nèi)容
籌資、投資、營運(yùn)資金管理和股利分配是財務(wù)管理的四大內(nèi)容。納稅籌劃對財務(wù)管理的四大內(nèi)容都有重要影響。例如，在籌資中，由于不同的籌資方式獲取的資金其成本的列支方法在稅法中所作的規(guī)定有所不同，是在稅前列支還是在稅后列支直接影響企業(yè)的負(fù)擔(dān)，企業(yè)必須認(rèn)真加以籌劃，選擇有利的融資結(jié)構(gòu)。又如，投資者在進(jìn)行新的投資時，基于節(jié)稅和投資凈收益最大化的目的，可以從投資地點(diǎn)、投資行業(yè)、投資方式等幾個方面進(jìn)行優(yōu)化選擇。又如，加速營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)效率的同時又要考慮到運(yùn)轉(zhuǎn)周期，以保證納稅時有足夠的現(xiàn)金支付能力。還有，稅收政策不僅影響利潤的分配，而且對累積盈余也有制約作用，同樣需要納稅籌劃。總而言之，納稅問題貫穿于財務(wù)活動的各個過程，融于財務(wù)管理的各內(nèi)容之中。
五、納稅籌劃與財務(wù)環(huán)境
影響企業(yè)財務(wù)管理的環(huán)境因素包括政治、法律、文化、經(jīng)濟(jì)等方面的內(nèi)容，企業(yè)的納稅籌劃作為財務(wù)管理的組成部分同樣受到這些環(huán)境的影響。而納稅籌劃直接影響企業(yè)的現(xiàn)金流量，繼而影響企業(yè)的價值。
