英國財政大臣在1980年預(yù)算演說中曾指出，“通過租賃籌集資金已成為一種重要的——在許多情況下不可缺少的——制造業(yè)界的投資來源”。我國企業(yè)管理界學(xué)者亦提倡通過開展設(shè)備租賃或融資租賃業(yè)務(wù)來滿足中小企業(yè)對設(shè)備融資的需求。有些學(xué)者將租賃業(yè)務(wù)戲稱為“借雞生蛋”,所謂“借雞生蛋”就是指借助強者在社會上的聲譽和地位，求得自己的生存與發(fā)展，最終達(dá)到戰(zhàn)勝強者的目的，是現(xiàn)代經(jīng)營術(shù)中的一大制勝秘訣。融資租賃方式下，中小企業(yè)可不必一次性投資，即可獲得需要的技術(shù)和設(shè)備，以更新陳舊過時的老設(shè)備和擴大生產(chǎn)能力，此外，企業(yè)可將租賃設(shè)備投入生產(chǎn)后所得的收益陸續(xù)償付租金，不必再擔(dān)心自籌資金，而且可以通過邊生產(chǎn)、邊收益、邊還款，達(dá)到“以蛋還款”的目的。當(dāng)然，任何一家精明的企業(yè)都會在生產(chǎn)過程中注重借鑒與創(chuàng)新，通過技術(shù)改造提高新產(chǎn)品的附加值——不僅實現(xiàn)“借雞生蛋”，還要實現(xiàn)“孵蛋成雞”。
融資租賃主要有以下優(yōu)點：
1、適應(yīng)中小企業(yè)需求，有利于現(xiàn)金周轉(zhuǎn) 融資租賃可以看作是一種中長期投資，出租人雖然會考慮目前企業(yè)的信用狀況或資本總額，但更注重的是項目收益的可靠性和對承租業(yè)務(wù)發(fā)展的信心，這對于處于創(chuàng)業(yè)初期、銀行信用程度較低、資產(chǎn)負(fù)債率較高的中小企業(yè)非常適用。融資租賃是一種以融資為直接目的的信用方式，它表面上是借物，實際上是借資，并將融資與融物二者結(jié)合起來，融資租賃既不象一般的銀行信用那樣借錢還錢，也不同于一般的商業(yè)信用，而是借物還錢，即以租金的方式償還。租金分期支付額是由承租人和出租人雙方在考慮各自的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)狀況后確定的，有利于承租人現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，減輕了還款壓力，例如，在有些租賃貿(mào)易中，允許承租人在投產(chǎn)前有一段時間不付租金等。
2、減輕當(dāng)期現(xiàn)金支付的壓力，節(jié)省企業(yè)開支 與需要自籌資金的借貸籌資不同，租賃能提供百分之百的資金融通，對于資金短缺的中小企業(yè)來說，只要按期支付租金，就可以引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備，解決融資的燃眉之急，且支付租金的數(shù)額，一般只相當(dāng)于購買設(shè)備價款的10%~20%。拿汽車租賃業(yè)務(wù)來說，日本東京的丸紅玩具公司在墨西哥、委內(nèi)瑞拉、馬來西亞、阿根廷等地均開辦有公司，其使用的交通工具全都通過租賃而來，連司機也在當(dāng)?shù)仄赣谩９镜呢攧?wù)報表顯示，僅此一項就節(jié)省了28%的行政開支。1981年1月，中國民航總局經(jīng)中國銀行擔(dān)保從美國威明頓信托公司租賃了一架波音747SP型寬體客機，根據(jù)租賃公司規(guī)定，每半年繳付租金一次，租賃期為18年，期滿后所有權(quán)轉(zhuǎn)讓中國民航。這架飛機當(dāng)時售價為5100萬美元，如果使用商業(yè)銀行貸款作一次性購買，按當(dāng)時貸款利息計算，18年后本息和達(dá)1.2億美元。而采用租賃方式18年租金總額僅為8500萬美元，折算成現(xiàn)值約可節(jié)約3000萬美元。
3、 摒除設(shè)備陳舊過時的風(fēng)險，永遠(yuǎn)品嘗“新鮮蛋糕” 在激烈的市場競爭中，任何一個產(chǎn)業(yè)都面臨著不斷創(chuàng)新的壓力與挑戰(zhàn)，市場這塊“蛋糕”永遠(yuǎn)沒有固定的模型與口味，它會隨著市場的變化而變化，隨著技術(shù)的提高而改進(jìn)。而通過租賃業(yè)務(wù)，承租方可以輕而易舉地品嘗到最新鮮的蛋糕。對于資金實力不太雄厚的中小企業(yè)來說，購買價值昂貴的技術(shù)密集型產(chǎn)品，特別是技術(shù)變革較快、制作技術(shù)要求高的產(chǎn)品，總要承擔(dān)耐用年限未到而經(jīng)濟壽命已告終的風(fēng)險。如果采用租賃方式則可避開這一風(fēng)險。租賃協(xié)議一般可由雙方協(xié)議規(guī)定由出租人承擔(dān)設(shè)備陳舊過時的風(fēng)險，當(dāng)有性能更優(yōu)的新產(chǎn)品問世時，承租人就可以以舊換新。因此，融資租賃可使承租人、出租人分享同一塊蛋糕，且資金周轉(zhuǎn)速度的加快、時間因素經(jīng)濟效益的提高、良好技術(shù)服務(wù)的支持又能使雙方不斷更新技術(shù)和設(shè)備，做出最迎合市場口味的蛋糕，享受最先進(jìn)技術(shù)帶來的效益。 我國已經(jīng)加入WTO，為適應(yīng)國際租賃市場發(fā)展的需求，近幾年來，國內(nèi)租賃方式不斷增多，由金融機構(gòu)參與并發(fā)揮重要作用的、附帶涉及維修、保險、資信調(diào)查等的租賃方式不斷完善。
針對租賃業(yè)務(wù)的流程，具體來講，企業(yè)應(yīng)緊緊扣住兩個環(huán)節(jié)：
1、 借好雞
首先要轉(zhuǎn)變觀念。過去人們慣常地認(rèn)為資產(chǎn)的所有權(quán)與使用權(quán)是不可分離的，要取得一項設(shè)備的使用權(quán)就必須先擁有，這也是我國政府部門和中小企業(yè)所以形成“大而全”、“小而全”的原因之一。但現(xiàn)在越來越多的人認(rèn)識到，經(jīng)濟效益的產(chǎn)出不決定于對資產(chǎn)的占有，而在于對資產(chǎn)的充分利用。因此，如果利用現(xiàn)代租賃方式去取得設(shè)備，由于使用權(quán)和所有權(quán)是分離的，則始終可以保持設(shè)備更新的速度與設(shè)備質(zhì)量，因而租賃方式越來越受到企業(yè)界的廣泛重視和普遍歡迎。據(jù)《幸福雜志》調(diào)查報告，如今美國每10家公司中就有8家利用租賃方式獲得設(shè)備。
其次要選好租賃對象。對于欲開展租賃業(yè)務(wù)的中小企業(yè)來說，由于其本來就投資基金欠缺，籌資渠道狹窄，用于租賃的資金一定要物盡其用，否則可能造成致命的損失。再加上目前我國租賃市場還不成熟，缺少專門的管理機構(gòu)和管理體系，法律體制仍不健全，這就要求中小企業(yè)在“借雞”時不得不提高警惕，想方設(shè)法降低機會成本，即要綜合考慮租金是否恰當(dāng)、租賃物件質(zhì)量是否過硬、租期是否合適、收益率如何、租賃期內(nèi)技術(shù)折舊風(fēng)險、相關(guān)服務(wù)是否到位等等。畢竟誰都不想“摸著石子過河，抱著病雞回家”。
2、 孵好蛋
融資租賃迫使中小企業(yè)必須對其投資效益真正負(fù)責(zé)，不得不對生產(chǎn)設(shè)備的投資方式和使用管理做出最佳選擇與最優(yōu)配置，促使其把新產(chǎn)品的開發(fā)、制造、銷售和設(shè)備的使用銜接。美國租賃業(yè)類型之一就是制造商兼營的租賃機構(gòu)。美國三大汽車公司、IBM和大飛機制造公司等均為著名的制造商租賃公司，它們分別向用戶直接提供各種類型的汽車、計算機和飛機，此外建設(shè)設(shè)備、電氣設(shè)備廠商等也經(jīng)營相應(yīng)的租賃業(yè)務(wù)。也就是說，企業(yè)將其最終產(chǎn)品轉(zhuǎn)而出租，從原來的“承租人”搖身一變成為“出租人”，也就是所謂的“孵蛋成雞”。制造商兼營租賃機構(gòu)具有三大優(yōu)勢：一是可以擴大自身產(chǎn)品的銷路，可起到以分期付款促進(jìn)銷售的作用；二是同一產(chǎn)品可多次出租，企業(yè)尤可賺取額外利潤；三是可以從承租人的信息反饋中了解更多租賃標(biāo)的的信息，有利于改進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量，及時調(diào)整，適應(yīng)市場需要。目前，我國中小企業(yè)生產(chǎn)的機電設(shè)備、建筑施工機械、石油勘探設(shè)備、農(nóng)業(yè)機械設(shè)備等具有相對先進(jìn)的技術(shù)水平，對一些發(fā)展中國家具有很強的適應(yīng)性。企業(yè)可以通過開展金融租賃業(yè)務(wù)，開拓出口租賃市場，使中小企業(yè)的產(chǎn)品更迅速地推向世界市場，增強中小企業(yè)的競爭力。
總之，在中小企業(yè)貸款難已經(jīng)成為社會公認(rèn)的大問題的背景下，租賃業(yè)務(wù)無疑為中小企業(yè)開通了一條新的融資渠道，開辟了一嶄新模式的生存之道。方興未艾的租賃業(yè)務(wù)市場，正逐步顯示出它對中小企業(yè)發(fā)展的推動作用。但中小企業(yè)要搭乘這趟融資租賃的便車，還猶如“摸著石子過河”。目前影響我國融資行業(yè)快速發(fā)展的主要“瓶頸”是企業(yè)信用，租賃公司對承租企業(yè)的還款能力存在擔(dān)心，同時銀行對待租賃公司的融資要求也很慎重。這就要求企業(yè)在這一“借雞生蛋”與“孵蛋成雞”過程中，盡快建立完善的信用擔(dān)保體制，樹立良好的信譽形象，提高中小企業(yè)的經(jīng)營管理水平。只有這樣，中小企業(yè)才能真正借租賃之利，乘融資之便，全面推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新，提高自身綜合實力和經(jīng)濟效益。
