當前一些上市公司典型的財務舞弊手法有以下十招,不一定全面,但卻是精華所在。

    一、自我交易：不少上市公司設立空殼公司或皮包公司,通過資金運作虛增收入、資產(chǎn)或虛減費用、債務；這些空殼公司實為同一控制人所控制,是實質(zhì)意義上的關聯(lián)方。筆者在分析過程中還發(fā)現(xiàn)了這些空殼公司一些特點,如名字有一定的規(guī)律性,如達爾曼的關聯(lián)方往往帶有“達”或“森”字；查詢其工商登記資料,這些皮包公司注冊地址往往在同一地方,聯(lián)系電話甚至也是同一電話,當然基本是打不通；實地調(diào)查,你根本就找不到這些皮包公司。

    二、 循環(huán)交易：一些上市公司經(jīng)常通過多方交易進行循環(huán)交易,如上市公司銷售商品或提供勞務給B,B又賣給C,C再賣回到上市公司,這樣的財務安排,可以達到既增加營收規(guī)模,又可以節(jié)稅,因為可以取得增值稅進項稅額抵扣；上市公司為了將交易做得有模有樣,還有虛假的出庫單、入庫單以及進賬單等,筆者發(fā)現(xiàn)不少IT行業(yè)涉嫌以此虛增銷售額。

    三、 陰陽交易：一些上市公司開具陰陽發(fā)票、訂立陰陽合同粉飾交易的真相,*ST源藥(行情,論壇)就是這方面造假的典范,這家公司在出售子公司股權時,簽訂了陰陽協(xié)議,使名義的出售價格低于實際出售價格,差額部分作為收入入賬；在收購子公司股權時,又通過陰陽協(xié)議,使名義收購價大于實際收購價,差額部分也作為收入入賬。

    四、 填塞渠道：在期末時通過調(diào)節(jié)經(jīng)銷商庫存以調(diào)節(jié)收入確認金額,科龍就是這方面的典范,最近披露的長征電器主要財務舞弊手法也是填塞渠道,這種會計數(shù)字游戲在實務中被廣泛運用,很多人不認為是一種財務舞弊,但事實上他可能提前或者推遲確認收入。

    五、 不斷并購：廈門國家會計學院黃世忠老師曾在安然、世通事件發(fā)生后發(fā)出警告：收購兼并是滋生財務舞弊的溫床,并提醒投資者注意公允價值容易被濫用的傾向,實際上,不斷并購是財務舞弊最強的征兆之一,最近大量的“系”垮臺也證明了這一點,不斷并購的背后是資金鏈緊張以及業(yè)績的實質(zhì)下滑,一些上市公司將并購作為拆東墻補西墻的手段。

    六、 會計差錯：一些上市公司利用前期會計差錯追溯調(diào)整的規(guī)定,將虧損往前移,典型很多,在會計估計變更與會計差錯之間,更多的上市公司選擇了會計差錯,因為會計估計變更導致的損益要直接進入當期損益。

    七、大洗澡：最近某公司2005年報暴出了30多億元的虧損,這是中國上市公司又一起非常惡劣的大洗澡,而且這也不是上市公司第一次玩這種數(shù)字游戲,虧過頭實際上是隱瞞凈資產(chǎn),在以后期間可以釋放出來作利潤。在中國只有上市公司控制權發(fā)生轉(zhuǎn)移,基本上都會玩這招游戲,這導致控制權轉(zhuǎn)移后的公司實際經(jīng)營業(yè)績基本不可信。

    八、報表重組：不少上市公司通過置出不良資產(chǎn)、置入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)等方式對財務報表進行清洗,以降低巨額潛虧帶來的資產(chǎn)減值或財務造假壓力,但實際上,所謂的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)往往是虛假的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)；此外,一些上市公司通過托管、承包、租賃等方式賬面凍結(jié)不良資產(chǎn),這也只能是臨時過渡手法,實質(zhì)上也嚴重違反了會計準則規(guī)定。

    九、 隱瞞炒股：炒股并不是上市公司的主業(yè),而且風險也比較高；在牛市時,一些上市公司通過與莊家合作、配合提供炒作素材等方式,投入巨額資金炒作自己的股票,而這些收益是不能見光的,于是通過財務手法粉飾為主營業(yè)務收入,東方電子(行情,論壇)就是這種手法的“典范”,最近風傳一些績優(yōu)股、概念股又在玩這種把戲；而在熊市時,這些巨額資金在股市灰飛煙滅,這時上市公司高管可能要承擔挪用資金刑事責任,于是上市公司又費盡心思將這些虧損變成主營業(yè)務虧損或者是擔保引發(fā)的虧損等,如去年安徽一家上市公司總資產(chǎn)只有十幾個億,曝出近十億元的窟窿,事后認定主要是虛構(gòu)存貨,筆者不相信存貨虛構(gòu)會高達近十億元,并懷疑這十億元虧損背后是巨額資產(chǎn)挪作他用最后顆粒無收造成的。

    十、現(xiàn)金陷阱：2005年我們發(fā)現(xiàn)不少上市公司賬面巨額現(xiàn)金(貨幣資金)不實,我們指控近30家上市公司虛構(gòu)現(xiàn)金、隱瞞現(xiàn)金受限事實,結(jié)果例無虛發(fā),有10多家公司很快就在年報或臨時報告中承認做假。2006年是清欠年,占用上市公司巨額資金不還將承擔刑事責任,一些責任人也被公安機關法辦,在這種壓力下,不少公司玩隱瞞占資、占資假還的游戲,我們發(fā)現(xiàn)了不少隱瞞占資行為。目前,一些上市公司隱瞞借款、隱瞞出具銀票、隱瞞擔�，F(xiàn)象還很嚴重,這是危害上市公司質(zhì)量的最大禍患之一。